漢王、項羽の斉を撃つに因り、諸侯の師五十六万を率いて、東のかた楚を襲い、彭城を破る。羽、之を聞き、其の将を留めて斉を撃たしめ、自ら精兵三万を以て帰りて漢を撃つ。漢王、羽と大いに彭城の下に戦う。漢王利あらず、梁地に出で、虞に至り、左右に謂いて曰く「孰か能く為に淮南王黥布に使いし、兵を発して楚に背かしめ、項王を斉に留むること数月ならば、我の天下を取ること、以て万全なる可し」と。随何、乃ち淮南に使いし、布に説きて楚に背かしむ。

又た高祖、五諸侯の兵を劫かして、彭城に入る。項羽之を聞き、乃ち兵を引きて斉を去り、漢と睢水の上に大いに戦い、大いに漢軍を破り、多く士卒を殺す。睢水為に流れず。此れ情を異にする者なり。〔荀悦曰く「趙を伐つの役、韓信は泜水に軍して、趙は敗ること能わず。何ぞや。彭城の難、漢王は睢水の上に戦い、士卒は睢水に赴き入りて楚兵大いに勝つ。何ぞや。趙兵は国を出でて能く可を見て進み、難を知りて退き、深く内顧の心を懐き、必死の計を為さず。韓信は孤軍にて水上に立ち、必死の計有りて、生の慮り無し。此れ信の勝つ所以なり。漢王は敵を制して国に入り、飲酒高会し、士衆は逸豫し、戦心同じからず。楚は強大の威を以て、其の国都を喪い、項羽は外より入り、士卒皆憤激の心有り、敗を救い亡に赴き、以て一旦の命を決す。此れ漢の敗るる所以なり。且つ韓信は精兵を選びて以て守り、而して趙は内顧の士を以て之を攻む。項羽は精兵を選びて以て漢を攻め、而して漢王は懈怠の卒を以て之に応ず。此れ事同じくして情異なる者なり」と。故に曰く、権は預め設くべからず、変は先に図るべからず。時と与に遷移し、物に応じて変化するは、計策の機なり。〕

項王、解きて東す。漢王、西せんと欲す。張良曰く「今、漢は天下の大半を有ちて、諸侯皆な附く。楚兵は疲れ、食は尽く。此れ天の楚を亡ぼすの時なり。其の東するに因りて之を取るに如かず」と。漢王乃ち羽を追う。斉王韓信・魏相彭越と、期して会して楚を撃たんとするも、皆な会せず。張良の計を用い、信等皆な兵を進めて羽を垓下に囲み、遂に項氏を滅ぼす。〈漢王、張良に問いて曰く「諸侯従わず。奈何」と。良曰く「楚兵、且に破れんとするに、未だ分地有らず。其の至らざるは固より宜なり。君王、能く与に天下を共にせば、立ちどころに致す可きなり。斉王信の立つは、君王の意に非ず。信も亦た自ら堅からず。彭越は本と梁地を定む。始め君、魏豹の故を以て、越、相国と為るを拝するを得たり。今、豹死し、越も亦た王を望む。而るに君王、早く定めず。今、能く睢陽以北より穀城に至るを取りて、以て彭越を王とし、陳より以東海に傅うるを、斉王信に与えよ。信の家は楚に在り。其の意、復た故邑を得んと欲す。能く此の地を出捐して、以て両人に許し、各々自ら為に戦わしめば、則ち楚は破り易からん」と。是に於て漢王、使いを発し、韓信・彭越・劉賈等をして皆な兵を引きて羽を垓下に囲ましむ。〉

〈随何、淮南王に説きて曰く「漢王、使臣をして敬みて書を大王の御者に進めしむ。竊かに惟うに、大王と楚と何ぞ親しきや」と。淮南王曰く「寡人、北面して之に臣事す」と。随何曰く「大王と項王と倶に列して諸侯と為る。北面して之に臣事するは、必ず楚を以て強しと為し、以て国を託す可ければなり。項王、斉を伐つや、身自ら版築を負い、以て士卒の先と為る。大王、宜しく悉く淮南の衆を発し、身自ら之を将いて、以て楚軍の前鋒と為るべし。今、乃ち四千人を発して以て楚を助く。北面して人に臣事する者、固より是くの若きか。夫れ漢王、彭城に戦うや、項王は未だ斉を出でざるなり。大王、宜しく淮南の兵を掃きて淮を渡り、日夜彭城の下に会戦すべし。大王、万人の衆を撫して、淮を渡る者無く、垂拱して孰れか勝つかを観る。夫れ国を人に託する者、固より是くの若きか。大王、空名を提げて以て楚に向かい、而も厚く自ら託せんと欲す。臣、竊かに大王の為に取らざるなり。

羽、遂に子嬰を殺して東のかた彭城に都す。沛公を立てて漢王と為し、巴・漢に王たらしむ。〈漢王、国に就くを肯んぜず、楚を攻めんと欲す。蕭何曰く「王、漢の悪しきに王たりと雖も、猶お死に愈らずや。且つ詩に曰く『天漢』と。其の称は甚だ美なり。夫れ能く一人の下に屈して、万人の上に申ぶるは、湯・武是れなり。願わくは大王、漢中に王として、其の士人を撫し、以て賢人を致し、巴蜀を収め、還りて三秦を定めば、天下図る可し」と。〉

十二月、漢王、楚を成皋に拒ぎ、師を饗して復た戦わんと欲す。郎中の鄭忠、説きて曰く「王、塁を高くし壁を深くし、与に戦う勿かれ。劉賈をして彭越を佐けて楚地に入り、其の積聚を焚かしめば、楚師を破ること必せん」と。項羽、乃ち東のかた彭越を撃ち、曹無咎を留めて成皋を守らしむ。時に漢、数しば滎陽・成皋に困しみ、計りて成皋以東を捐て、鞏洛に屯して以て楚を距がんと欲す。酈生の計を用い、復た成皋を守る。

漢、遂に楚と滎陽に相い距る。楚、漢王を囲む。陳平の計を用い、間もなく出づるを得たり。〈漢王、急に陳平に問う「策、安くに出でん」と。陳平曰く「彼の項王の骨鯁の臣、亜父・鍾離末の属は、数人に過ぎず。大王、能く数万金を出捐し、反間を行い、其の君臣を間て、以て其の心を疑わしめば、項王の人と為り、意忌にして讒を信ず。必ず内に相い誅せん。漢、因りて挙げて之を攻めば、楚を破ること必せり」と。漢王乃ち四万斤の金を以て平に与え、其の為す所を恣にし、出入を問わず。平、既に多く金を以て反間を楚軍に縦つ。宣言すらく、諸将の鍾離末等は項王の将と為りて功多し、然れども終に地を裂きて封ぜらるる能わず、漢と一と為り、以て項氏を滅ぼし、其の地を分かちて王たらんと欲す、と。項王果たして疑う。